Rahoituksen riskit
Yrityksen rahoitukseen liittyy aina riskejä. Niitä ovat muun muassa korkoriski, likviditeettiriski, luottoriski ja valuuttariski. Voit suojautua rahoitusriskeiltä erilaisin keinoin. Kun mietit yrityksesi riskien hallintaa kokonaisuutena, ota huomioon myös rahoitukseen liittyvät riskit.
Korkoriski aiheutuu korkojen muutoksista rahoitusmarkkinoilla. Se koskee sekä lainoja että sijoituksia. Korkoriskejä ovat hintariski ja korkovirtariski.
Hintariski tarkoittaa sitä, että kun korkotaso muuttuu, myös yrityksesi velan tai saatavan nykyarvo muuttuu. Esimerkiksi jos korot nousevat, yrityksesi lainanhoitokulut nousevat ja kiinteäkorkoisten sijoitusten arvo laskee. Riski on sitä suurempi, mitä pidemmän ajan kuluttua korkoa tarkistetaan.
Korkovirtariski syntyy, jos yritykselläsi on velkaa tai saatavaa, jonka korko vaihtelee. Esimerkiksi jos yrityksesi lainan korko on sidottu kolmen kuukauden euriboriin, korko voi vaihdella suurestikin kolmen kuukauden välein. Riski on sitä suurempi, mitä lyhyemmän ajan kuluttua korkoa tarkistetaan.
Voit suojautua korkoriskeiltä niin, että ainakin osa yrityksesi lainoista tai sijoituksista on kiinteäkorkoista. Voit sopia pankin kanssa myös korkokatosta tai -lattiasta, jotta korko pysyy sovituissa rajoissa yleisestä korkotasosta riippumatta.
Myös korkojohdannaiset suojaavat korkoriskeiltä. Voit esimerkiksi tehdä pankin kanssa koronvaihtosopimuksen, jolla koron voi muuttaa vaihtuvasta kiinteäksi tai päinvastoin.
Seuraa korkojen kehitystä ja pyri ennakoimaan sitä.
Yritykselläsi on likviditeetti- eli maksuvalmiusriski, jos se ei pysty
- muuttamaan varojaan rahaksi tai
- hankkimaan muuta rahoitusta tarpeeksi nopeasti laskujensa maksamista varten.
Riski voi syntyä, vaikka yrityksesi tekisi voittoa ja sen talous olisi tasapainossa. Silloin se johtuu siitä, ettet ole pitänyt huolta yrityksesi lyhyen aikavälin maksuvalmiudesta. Likviditeettiongelmat vaikeuttavat yrityksesi toimintaa ja voivat johtaa maksukyvyttömyyteen.
Likviditeettiriskiltä voi suojautua. Varmista, että yritykselläsi on aina riittävästi rahaa lyhyen aikavälin maksuihin. Ole selvillä, milloin kassasta lähtee tai sinne tulee rahaa. Seuraa aktiivisesti yrityksesi rahavirtoja ja talouden tunnuslukuja. Jos rahatilanne on tiukka, sovi kirjanpitäjän kanssa tärkeiden lukujen ja rahavirtojen seurannasta.
Hajauta yrityksesi rahavarat siten, että saat irrotettua rahaa maksuihin aina jostakin. Sovi pankin kanssa yrityksellesi sopivimmat tili- ja maksuliikennejärjestelyt. Voit esimerkiksi hankkia yrityksellesi luotollisen tilin, jolloin rahaa on käytettävissä riittävästi myös hiljaisina kausina.
Luottoriski syntyy, kun yrityksesi myy luotolla asiakkailleen. Jos asiakkaaltasi tulevat maksut myöhästyvät, se voi aiheuttaa rahaongelmia omalle yrityksellesi. Jos asiakkaasi ei pysty maksamaan yrityksellesi kuuluvia saatavia lainkaan, se voi johtaa oman yrityksesi luottotappioihin.
Luottoriski voi syntyä myös, jos yrityksesi sijoittaa muiden yritysten velkasitoumuksiin tai käyttää johdannaisia.
Luottoriski on suurimmillaan silloin, kun yleinen taloudellinen tilanne on heikko ja korot ovat korkealla. Jos asiakkaasi korkoriski on suuri ja taloustilanne huono, oman yrityksesi luottoriski kasvaa.
Voit suojautua luottoriskeiltä siten, että valitset asiakkaasi tarkasti esimerkiksi luottoluokituksen avulla. Seuraa, maksavatko asiakkaasi laskunsa ajallaan ja miten heidän taloudellinen tilanteensa kehittyy. Vaadi asiakkailtasi vakuuksia tai tee tarkkoja sopimuksia sanktioineen. Hinnoittele yrityksesi tuotteet niin, että voittoa jää mahdollisesta luottotappiosta huolimatta.
Jos asiakkaan maksusuoritus viivästyy, muistuta häntä heti eräpäivän jälkeen. Ole johdonmukainen ja käy läpi saatavasi säännöllisesti. Voit ulkoistaa saatavien seurannan tilitoimistollesi. Myös laskutuspalvelut voivat seurata saataviasi ja lähettää automaattisesti maksukehotuksen, jos suoritus puuttuu.
Myyntisaatavia on myös mahdollista luottovakuuttaa. Lisäksi voit hallita riskejä hyödyntämällä erilaisia suojaavia maksutapoja, kuten remburssia.
Valuuttariski tarkoittaa sitä, että valuuttakurssien liikkeet aiheuttavat vaihtelua yrityksesi tuloksessa, kassavirroissa ja taseessa. Huomioi riski budjeteissa, hinnoittelussa, investoinneissa sekä ulkomaan ostoissa ja myynneissä.
Transaktioriski syntyy, jos valuuttakurssi muuttuu sopimuksen tekemisen ja maksun välisenä aikana. Esimerkiksi jos hinnaksi on sovittu sopimuksen teon aikana tietty dollarimäärä ja dollarin arvo lähtee nousuun, laskun eräpäivänä saamasi maksu on euroissa pienempi kuin mitä se olisi ollut sopimushetkellä.
Translaatioriski syntyy, kun kirjanpidossa ulkomaan valuuttana käsitellyt summat muutetaan tilinpäätöksessä euroiksi. Esimerkiksi jos ulkomaisen tytäryhtiösi kirjanpidossa käytetään dollareita ja dollarin arvo nousee ennen tilinpäätöksen tekoa, tilinpäätöksen euromääräiset summat ovat pienemmät kuin mitä ne olisivat olleet aiemmin tilikaudella.
Ekonominen riski johtuu valuuttakurssien vaihteluiden vaikutuksesta yrityksesi kilpailukykyyn. Esimerkiksi jos suomalaisen yrityksesi toimialalla käytetään valuuttana dollaria ja dollarin arvo heikkenee, yrityksesi saa myynneistään vähemmän tuottoa ja joutuu ehkä nostamaan hintojaan.
Voit suojautua valuuttariskeiltä siten, että sovit asiakkaasi kanssa etukäteen valuuttakurssin, jolla kaupat tehdään. Lisäksi jos yritykselläsi on myyntiä esimerkiksi dollareissa, voit käyttää dollaria myös ostovaluuttana.
Voit myös hankkia valuuttajohdannaisia. Voit esimerkiksi sopia pankin kanssa etukäteen kurssista, jolla ulkomaisen asiakkaasi maksama kauppahinta muutetaan euroiksi.